Directional Strategie

directional Strategie 'N rigtinggewende strategie is 'n handels - of beleggingstrategie wat behels die neem van 'n netto lang of kort posisie in 'n mark. Dit is weddery op die rigting van die algehele mark gaan beweeg. 'N handelaar wat netto lank sal voordeel trek uit 'n styging in die mark. Een wat net kort sal voordeel trek uit 'n afname. Die meeste langtermyn-beleggers betrokke te raak in die eenvoudige directional strategie van die hou van 'n lang portefeulje van aandele en / of boeie verdien nie. Directional strategieë is die teenoorgestelde van die mark neutrale strategieë. Verskansingsfondse dat 'n directional strategie binne 'n bepaalde aandelemark streef kan gekategoriseer word as wat toegewy kort, word lank toegewy, 'n toegewyde kort vooroordeel, 'n toegewyde lank vooroordeel. of die voortsetting van 'n lang / kort strategie. 'N toegewyde lank of toegewyde kort directional strategie is, onderskeidelik, een van slegs die neem van lang posisies of uitsluitlik neem kort posisies. Verskansingsfondse wat óf doen is skaars. Soos vroeër genoem, 'n toegewyde lank strategie is wat die meeste beleggers na te streef. Daar is min rede om hedge fund betaal vir daardie rigting strategie wanneer dit goedkoper met 'n onderlinge fonds of ander beleggingsbestuurder geïmplementeer kan word. Gewoonlik, as 'n heining fonds het 'n toegewyde lang directional strategie, is dit nie so in 'n opkomende mark wat 'n beroep vir 'n unieke ervaring. Daar was 'n aantal toegewyde-kort fondse gedurende die 20ste eeu. Hierdie geneig om te loop deur 'n ruwe individualiste-mans met 'n reputasie vir die verontagsaming van konvensies. Hulle was pessimiste in 'n optimistiese soort manier, vooruit winste uit 'n dreigende markdaling wat selde geblyk. Die langtermyn-bulmark vir die Amerikaanse aandele gedwing hulle uit van die besigheid. Vandag, het hulle is vervang deur verskansingsfondse met 'n toegewyde kort vooroordeel. Hierdie kombineer lang en kort posisies nie, maar hulle in stand te hou altyd 'n netto kort blootstelling aan die mark. Hulle ly in 'n stygende mark, maar nie soveel as 'n toegewyde kort sou fonds. 'N fonds met 'n toegewyde lank vooroordeel is soortgelyk, maar dit hou altyd 'n netto lang blootstelling aan die mark. 'N Lang / kort directional strategie is een van opportunisties met 'n netto lang of netto kort blootstelling aan die mark wat gebaseer is op 'n kort termyn mark siening. Soos met die ander strategieë, hierdie een wil waarde toevoeg deur die kies watter aandele lang of kort te gaan, maar dit ook ten doel om waarde toe te voeg deur te besluit wanneer om net 'n lang of netto kort die mark gaan. Die strategie moet nie verwar word met 'n mark neutrale strategie wat lang en kort posisies kombineer om nul netto blootstelling mark bereik. 'N aandele lank / kort directional strategie is 'n voorbeeld van 'n meer algemene konsep genaamd marktydsberekening. Dit kan in enige mark aandeel word nagestreef, vaste inkomste, kommoditeite, ens-en is bloot 'n strategie van opportunisties om in of uit die mark wat gebaseer is op 'n handelaars kort termyn verwagtinge vir wat bemark prestasie. 'N Mark timer kan opportunisties wissel tussen gaan lank of verlaat 'n spesifieke mark. As hy meer aggressief, kan hy ook soms kort die mark. Die term 8220; mark timing8221; is soms (maar nie altyd) gebruik neerhalend, aangesien die meeste markte is uiters moeilik om te keer. 'N Klassieke voorbeeld is die borrel in tegnologie-aandele gedurende 1999-2001. Baie mark professionele geweet die mark is die vorming van 'n borrel-dat aandele op pad was om voort te gaan klink opwaarts en dan in duie stort. Selfs met hierdie kennis, kan hulle nie voordeel te trek uit die situasie, want hulle het nie geweet wanneer die mark sal draai. As hulle eers het lank en dan kortsluiting die mark te vroeg, sou hulle ly as die mark voortgegaan om te styg. As hulle het lank en dan kortsluiting die mark te laat, sou hulle ly wanneer die mark het. Michael Bergers Manhattan Fonds probeer keer dat dit borrel, maar uitgewis sy kapitaal deur kort gaan nog te vroeg. 'N Mark timer nodig om akkuraat te voorspel wat gaan gebeur in 'n mark en wanneer dit gaan gebeur. Directional strategieë kan ook geïmplementeer oor verskeie markte. 'N globale makro hedge fund is een wat die mark tye verskillende markte regoor die wêreld. Op 'n gegewe tydstip, kan dit 'n lang Amerikaanse vaste inkomste, kort die euro en 'n lang Japannese aandele, almal op dieselfde tyd. Dit sal oor die algemeen gebruik afgeleide instrumente om 'n paar van sy blootstelling te skep. Om te verstaan ​​waar die naam 8220; wêreldwye macro8221; vandaan kom, is van mening dat 'n directional bestuurder wat handel dryf in 'n enkele mark hoop om waarde toe te voeg deur te weet sy mark goed en versigtig kies watter instrumente om te gaan 'n lang of kort hy maak mikro-ekonomiese evaluerings oor individuele effekte. 'N globale makro bestuurder fokus op die identifisering van watter markte te lank of kort te gaan op enige tydstip. Sy is besig om makro-ekonomiese evaluerings oor hele markte en ekonomieë regoor die wêreld, vandaar die naam globale makro.